يعد التراخي العالمي للسياسات المالية أكبر سبب لارتفاع أسعار الذهب، لأن الذهب رمز للثروة ولا يمكن استخدامه فقط في المجوهرات والأغراض الصناعية، ولكنه أيضًا الأداة المفضلة للحفاظ على القيمة بالنسبة للعديد من الأفراد والمؤسسات المالية الوطنية حتى عندما تكون هناك أزمات سياسية واقتصادية.
لقد كان الناس مشغولين بالذهب لآلاف السنين، وكان يعمل كمخزون قوي للقيمة منذ العصور القديمة. واليوم، يمكن أن يولد الذهب عوائد مثيرة – ولكن فقط عندما تكون ظروف السوق مثالية.
يعتقد بعض الخبراء أن الارتفاع الحالي في سعر الذهب لا يزال في مهده. ويشك آخرون في قدرة الذهب على تحقيق المزيد من المكاسب في الأسعار.
أهم الأسباب التي تجعل أسعار الذهب ترتفع
- لا يحمل الذهب قيمة إضافية فقط، بل العرض والطلب له تأثير هائل على سعر الذهب – خاصةً الطلب من صناديق الاستثمار المتداولة الكبيرة..
- لقد كان المستثمرون مهووسين بالذهب دائماً، وارتفع سعر هذا المعدن بشكل كبير خلال الـ 50 عامًا الماضية.
- صناديق الخزينة الحكومية والمصارف المركزية هي مصدر هام للطلب على الذهب.
- يتحرك الذهب بعض الأحيان ضد الدولار الأمريكي لأن المعدن مقوّم بالدولارات، مما يجعله تغطية ضد التضخم.
- تتحكم إنتاج التعدين بشكل أساسي في إمدادات الذهب.
أسباب إرتفاع أسعار الذهب؟
تحتفظ المصارف المركزية بالعملات الورقية القانونية والذهب كاحتياطيات. وبما أن المصارف المركزية تتنوع في حجز نقدية احتياطية (بعيدًا عن العملات الورقية الي يحولونها إلى الذهب)، فإن ذالك يجعل سعر الذهب عادة يرتفع. هناك دول كثيرة في العالم لديها احتياطيات تتألف بشكل رئيسي من الذهب.
خلال فترات عدم الاستقرار الاقتصادي، كما شهدنا في فترات الركود والتضخم، يبدأ المزيد من الناس في الاستثمار في الذهب بسبب قيمته المستمرة. غالبًا ما يعتبر الذهب ملاذًا آمنًا للمستثمرين خلال فترات الانقلاب وعدم الاستقرار.
تتحكم أسعار الذهب أيضًا في السوق بالتوازن بين العرض والطلب – حيث توجد طلبات هائلة على الذهب. فقد ارتفع الطلب علي الذهبي عالميًا بنسبة 100% في عام 2023.
المجوهرات هي الداعم العالمي الأكبر للطلب المادي على الذهب، وتقوم المصارف المركزية حول العالم بشراء وحفظ الذهب لتنويع احتياطاتها. بالإضافة إلى ذلك، يُستخدم الذهب كعنصر في أجهزة وعمليات صناعية وكهربائية.
كما أن المستثمرين يزيدون الطلب على سبائك الذهب والعملات والمعادن بشكل مباشر. يجب على صناديق ETF المدعومة بالذهب في الوقت نفسه إضافة بشكل مستمر لحصتها من الذهب.
هل الذهب استثمار جيد؟
إضافة كمية صغيرة من الذهب إلى محفظة استثمارية متنوعة شائع بين مديري الثروات والمستشارين الاستثماريين. تاريخيًا، كان للذهب ارتباط ضعيف أو حتى سلبي مع الأسهم والسندات، مما يساعد على تقليل الخسائر خلال فترات الضعف في الأسواق.
في الوقت نفسه، على الرغم من أن كمية صغيرة من الذهب يمكن أن تزيد من التصنيف وتقلل من مخاطر المحفظة، هناك أسباب كثيرة لعدم استخدام الأماوال في الإستثمار في الذهب فيجب تنويع مصادر الإستثمار بين الذهب والعقارات والأراضي وغيرها.
كيف تستثمر في الذهب
هناك عدة طرق يمكنك من خلالها الاستثمار في الذهب.
1. بعض الناس يفضلون امتلاك الذهب الفعلي، مثل السبائك الذهبية والعملات والمجوهرات. شراء الذهب الفعلي جيد كاستراتيجية استثمار طويلة المدى، لكن التداول فيه في المدى القصير والمتوسط قد يكون صعبًا ومكلفًا.
2. يمكن للمستثمرين أيضًا التداول في عقود مستقبلية وعقود خيارات الذهب، ولكن هذه المشتقات يمكن أن تكون معقدة وخطرة جدًا بالنسبة للمستثمرين الذين لا يمتلكون فهمًا عميقًا لأسواق المشتقات.
3. بإمكان المستثمرون شراء أسهم الذهب، مثل مناجم الذهب، وتدفقات الذهب، أو حصص المساواة. تزداد ربحية أسهم تعدين الذهب مع ارتفاع أسعار الذهب، لكن أسهم تعدين الذهب عادةً ما تكون أكثر عرضة للتقلب من سعر الذهب نفسه.
4. أخيراً، يمكن للمستثمرين في الذهب شراء صناديق تداول متبادل (ETFs)، وصناديق الثقة (Trust funds)، أو صناديق استثمارات جماعية. تحتوي صناديق استثمارات جماعية للذهب على أسهم في شركات التعدين وحتى بعض المعادن الفعلية.
ما الذي يدفع تقلبات أسعار الذهب؟
على الرغم من أن المعدن قد أثبت قدرته على الحفاظ على قيمته عبر الزمن، فإن سعر الذهب غالباً ما يكون غير ثابت في المدى القصير. هناك العديد من العوامل التي تؤثر على سعر الذهب. نظرًا لأنَّ سعر الذهب مربوط في العادة بالدولارات، فإنَّ ارتفاع قيمة الدولار الأميركي يجذب إلى خفض سعر سوق الذهب، والعكس صحيح. تؤثر معدلات التضخم المتوقعة أيضًا على سعر الذهب. تؤثر مشتريات البنوك المركزية للذهب على السعر، حيث يوجد طلب على الذهب للاستخدام في صناعة المجوهرات والأجهزة التكنولوجية.
هل يجب علي الاستثمار في الذهب؟
الذهب يضيف طبقة مهمة من التنوع إلى محفظة الاستثمار لأنه يظهر تاريخياً ترافق سلبية مع فئات الأصول الأخرى. بعبارة أخرى، عندما تفشل استثمارات مثل الأسهم والسندات، يميل الذهب إلى التفوق. التعرض للاستثمار في الذهب مفيد للتحوط ضد التضخم ولإضافة قدر من الأمان إلى محفظتك في الأوقات الاقتصادية الصعبة.
